7月30日，環(huán)保部網(wǎng)站報(bào)道，江蘇省《狠抓大氣污染防治實(shí)施方案》提出，“啟動(dòng)實(shí)施全省約2.5萬(wàn)臺(tái)燃煤鍋爐專(zhuān)項(xiàng)整治工作”。這是6月14日大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃十條政策公布之后，第一個(gè)明確提出燃煤鍋爐整治數(shù)量的文件。此前我們判斷，燃煤鍋爐整治將以鍋爐脫硫、燃煤改燃?xì)�、關(guān)停三種路徑為主。工業(yè)鍋爐基數(shù)達(dá)62萬(wàn)臺(tái)左右，其中脫硫數(shù)量也將較為可觀。市場(chǎng)對(duì)于燃煤鍋爐整治的認(rèn)可度不高，普遍認(rèn)為將面臨資金、行政力量不足的局面。我們認(rèn)為，江蘇省《方案》明確提出鍋爐整治的數(shù)量，目的是響應(yīng)中央文件的精神，具有明顯的信號(hào)意義，其他地區(qū)政府也將推出類(lèi)似政策。隨著類(lèi)似政策逐漸推出，市場(chǎng)對(duì)于鍋爐整治的偏見(jiàn)將被逐步糾正。
    燃煤、機(jī)動(dòng)車(chē)、揚(yáng)塵、落后產(chǎn)能淘汰都被提及，并無(wú)超額信息，相關(guān)標(biāo)的受影響有限。江蘇省的《方案》還提及減少煤炭消耗，治理機(jī)動(dòng)車(chē)尾氣，治理?yè)P(yáng)塵，淘汰落后產(chǎn)能等內(nèi)容。這些內(nèi)容在6月14日國(guó)務(wù)院的“十條政策”中都有涉及。根據(jù)目前報(bào)道，江蘇省的《方案》并沒(méi)有提出更加詳細(xì)的信息，基本是復(fù)制了中央政策的內(nèi)容。我們認(rèn)為，針對(duì)火電、鋼鐵、水泥等行業(yè)的脫硫、脫硝、除塵工作，市場(chǎng)已有了充分預(yù)期，江蘇省《方案》的刺激作用有限。
    尋找預(yù)期偏差的盲點(diǎn):工業(yè)鍋爐脫硫?qū)⒃僭鞌?shù)個(gè)CEMS、（煙氣排放連續(xù)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)）市場(chǎng)。市場(chǎng)一致預(yù)期火電脫硝高峰后監(jiān)測(cè)儀器將停止增長(zhǎng)。工業(yè)鍋爐整治的需求將徹底改變這一狀況。保守假設(shè)5-10%的鍋爐進(jìn)行脫硫，將至少帶來(lái)5萬(wàn)臺(tái)CEMS的新增需求，而過(guò)去10年銷(xiāo)售的CEMS總計(jì)1.2萬(wàn)臺(tái)，相當(dāng)于再造數(shù)個(gè)CEMS市場(chǎng)。不僅如此，按此假設(shè)，CEMS市場(chǎng)高增長(zhǎng)將延續(xù)至2017年。更為重要的是，這一市場(chǎng)空間仍處于“模糊預(yù)期”階段，尚未被充分認(rèn)識(shí)，類(lèi)似于13年初的除塵市場(chǎng)。江蘇省的《方案》已經(jīng)傳遞了較為明確的信號(hào)。后續(xù)的政策出臺(tái)將引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期。