年初行業(yè)景氣度大幅下跌，年末供需階段性錯位失衡，對煤炭行業(yè)而言，2020年是其發(fā)展歷程中極不平凡一年。


    與此同時，在國家碳達峰、碳中和的戰(zhàn)略選擇下，煤炭行業(yè)深化轉(zhuǎn)型的壓力倍增。多家上市公司在年報中明確未來戰(zhàn)略發(fā)展方向，“深化轉(zhuǎn)型”成為年報中的高頻詞匯。“十四五”時期，通過新一輪戰(zhàn)略重組，構(gòu)建煤炭產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈新發(fā)展格局，已經(jīng)是煤炭行業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的必然選擇。

    中國煤炭工業(yè)協(xié)會副秘書長張宏表示，碳達峰、碳中和引領(lǐng)能源消耗行業(yè)方向，但未來10年乃至20年，煤炭主體能源地位和兜底保障責(zé)任不會改變。隨著“十四五”煤炭消費峰值的到來，需深入推動煤炭工業(yè)改革，以數(shù)字化技術(shù)為引領(lǐng)，加快煤炭行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

    業(yè)績分化趨勢明顯

    截至4月15日，按申萬行業(yè)分類，37家煤炭行業(yè)上市公司中，已有14家披露2020年年報，暫無虧損企業(yè)，其中5家歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長。

     以凈利潤增長表現(xiàn)最為強勁的陜西黑貓為例。陜西黑貓年報顯示，公司2020年實現(xiàn)營業(yè)收入90.57億元，同比下降3.52%；實現(xiàn)歸母凈利潤2.78億元，同比增長866.05%。分季度看，陜西黑貓去年一、二季度業(yè)績均處于虧損狀態(tài)，三季度歸母凈利潤轉(zhuǎn)正，實現(xiàn)1.17億元盈利，環(huán)比增長469.39%。陜西黑貓在年報中表示，公司經(jīng)營效益出現(xiàn)大幅度提升，主要是因為焦炭市場供需狀況改善，焦炭及煤化產(chǎn)品產(chǎn)銷量持續(xù)攀升，主產(chǎn)品焦炭的毛利率同比提高了約5個百分點。

    但同為焦炭加工行業(yè)的云煤能源表現(xiàn)卻與陜西黑貓大相徑庭。云煤能源年報顯示，新冠肺炎疫情擾亂市場節(jié)奏成為公司業(yè)績下滑的主要原因，雖然公司在去年下半年業(yè)績得到逐步改善，縮減虧損，但2020年歸母凈利潤仍同比減少75.4%，為5 903.3萬元。

    值得注意的是，煤炭上市公司業(yè)績兩極分化趨勢十分明顯。數(shù)據(jù)顯示，中國神華2020年實現(xiàn)歸母凈利潤391.7億元，目前居于行業(yè)“成績單”榜首。與之相差最多的為ST云維，去年僅實現(xiàn)歸母凈利潤1 600余萬元。

    堅定謀求轉(zhuǎn)型發(fā)展

    全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織前不久發(fā)布的《中國2030年前碳達峰研究報告》顯示，長期以來，以煤炭為主的化石能源在我國能源結(jié)構(gòu)中占據(jù)主導(dǎo)地位。能源是經(jīng)濟發(fā)展的命脈，在向碳達峰、碳中和目標(biāo)邁進的過程中，煤炭行業(yè)的減排尤為重要。在政策支持和引導(dǎo)下，煤炭上市公司紛紛謀求轉(zhuǎn)型發(fā)展。

    云煤能源去年11月曾發(fā)布公告稱，擬投資約35.62億元建設(shè)年產(chǎn)200萬t焦化環(huán)保搬遷轉(zhuǎn)型升級項目，準(zhǔn)確把握住行業(yè)的發(fā)展方向，與碳中和目標(biāo)相一致。靖遠(yuǎn)煤電在年報中透露，公司持續(xù)推進產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整，多方引進非公資本，激發(fā)企業(yè)活力。完成收購銀河公司、注冊成立晶虹能源公司等年度并購重組、改革改制計劃任務(wù)，與上海核工程研究設(shè)計院、國家電投新疆能源化工公司等簽署協(xié)議，籌劃開發(fā)建設(shè)集智慧能源光伏電站與農(nóng)牧業(yè)產(chǎn)供銷一體化的新能源示范基地。

    碳中和政策指引下，煤企新建煤礦的能力和意愿明顯收斂，在碳排放越來越嚴(yán)的條件下，資源稟賦差、成本高等產(chǎn)能會加速退出，碳中和有望推動行業(yè)新一輪供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

    目前煤炭企業(yè)已開始應(yīng)對轉(zhuǎn)型，或通過設(shè)立能源轉(zhuǎn)型投資基金布局投資新能源，或在煤化工領(lǐng)域繼續(xù)向精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)鏈延伸，或通過焦化產(chǎn)業(yè)鏈切入氫能源等領(lǐng)域。“龍頭企業(yè)參與新能源轉(zhuǎn)型的方向主要有三個，一是股權(quán)投資或自主經(jīng)營光伏、風(fēng)電等產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)務(wù)；二是大力發(fā)展高端煤化工項目；三是進軍氫能源、儲能等領(lǐng)域。”

    值得一提的是，作為我國最大的煤基能源企業(yè)，也是多家上市公司的母公司——國家能源集團早在去年年底就已著手制定2025年碳排放碳達峰行動方案。國家能源集團總經(jīng)理劉國躍介紹，“十四五”時期，國家能源集團將繼續(xù)加大可再生能源開發(fā)力度，大力推進“生態(tài)林”建設(shè)，推進礦區(qū)生態(tài)與碳匯減排協(xié)同發(fā)展。

    堅整合提效助力碳中和

    根據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會近日發(fā)布的《2020煤炭行業(yè)發(fā)展年度報告》，從主要目標(biāo)看，到“十四五”末，國內(nèi)煤炭產(chǎn)量將控制在41億t左右，全國煤炭消費量控制在42億t左右。培育3至5家具有全球競爭力的世界一流煤炭企業(yè)。推動企業(yè)兼并重組，組建10家億噸級煤炭企業(yè)。

    事實上，自去年以來，煤企整合重組消息不斷。2020年下半年，山東省、山西省先后整合重組省屬煤炭企業(yè)，分別組建了新山東能源集團、晉能控股集團；2021年3月，中央企業(yè)煤炭資產(chǎn)管理平臺公司——國源公司管理權(quán)正式移交中煤集團，湖南省煤炭科學(xué)研究院等4家國有煤企股權(quán)全部劃轉(zhuǎn)至湘煤集團。
各大產(chǎn)煤省份以省為單位的大型煤炭企業(yè)重組，對于提高整個產(chǎn)業(yè)的集中度有很強的示范作用。但這些煤炭企業(yè)作為市場主體，能否通過重組實現(xiàn)做大做強，還取決于其實際發(fā)展。

    華為云中國區(qū)行業(yè)總監(jiān)孫大鵬表示，煤炭行業(yè)要充分利用云計算、大數(shù)據(jù)以及人工智能等新興技術(shù)，實現(xiàn)生產(chǎn)過程的少人化和無人化，從而達到生產(chǎn)過程的低消耗、低排放和低擾動，推動我國能源供給革命。