•中美貿易爭端升級，中方擬對美44項化工產品加征關稅，涉及聚烯烴產品、原料、催化劑等；

• 2017年中國聚乙烯和聚丙烯進口量分別約1180萬噸和320萬噸，預計此次加征關稅措施對我國聚烯烴市場影響較小；

•由亞化咨詢主辦的第三屆中國高端聚烯烴技術與市場研討會將于2018年5月23-24日在福州召開。

美國時間2018年4月3日，美國政府依據“301調查”單方認定結果，宣布擬對原產于中國的500億美元進口商品加征25%的關稅，涵蓋約1300多個稅號的產品。清單羅列的產品中涉及一部分化工產品和化工下游產品，包括化學工業(yè)及其相關工業(yè)的產品（第六類）、塑料及其制品；橡膠及其制品（第七類）。

針對美國的征稅建議，中國立即出臺的同等力度、同等規(guī)模的對等反擊措施。2018年4月4日，國務院關稅稅則委員會宣布，將對原產于美國的大豆、汽車、化工品等14大類106項商品加征25%的關稅，涉及2017年中國自美國進口金額約500億美元。實施日期將視美國政府對我國商品加征關稅實施情況，由國務院稅則委員會另行公布。

其中，中國將對美國44項化工產品加征關稅，包括液化丙烷、聚碳酸酯、聚乙烯、丙烯腈、潤滑劑、環(huán)氧樹脂、聚對苯二甲酸乙二酯板片膜箔扁條、聚酰胺-6,6切片、催化劑等。

對于聚烯烴行業(yè)來說，由于此次清單中涉及了聚烯烴產品（LDPE、乙烯-α-烯烴共聚物等）、原料（液化丙烷）、催化劑，因此引起了業(yè)界較大的關注。那么，此次中美之間貿易爭端的升級，到底會對我國產生多大的影響？

亞化咨詢統(tǒng)計數據顯示，2017年中國聚乙烯總產能約1740萬噸/年，產量約1580萬噸，表觀消費量約2840萬噸。2017年中國聚乙烯總進口量約1180萬噸，其中LDPE進口量約240萬噸，HDPE進口量約640萬噸，LLDPE進口量約300萬噸。

此次清單中，包含的初級形狀比重<0.94的聚乙烯，即LDPE，2017年中國LDPE產量約300萬噸，進口對外依存度較高。中國LDPE進口主要來源于伊朗、卡塔爾、沙特、阿聯酋等中東國家；2017年從美國進口LDPE約15萬噸，僅占我國LDPE進口總量的6.5%，占LDPE表觀消費量的2.9%。

因此，若此次加征關稅措施最終實施，短期內可能會對LDPE市場產生一定影響，但應該很難對我國LDPE整體供需產生很大影響。進口自美國的LDPE的成本競爭優(yōu)勢會因加征關稅而下降，其市場份額可能會被其他進口來源地所擠占。此外，這也可能會為國產化產品替代進口料創(chuàng)造機遇，并且對于推動我國LDPE尤其是高端產品自給率起到積極作用，對于提前布局高端產品的聚乙烯生產企業(yè)來說是占據高端市場的有利時機。





亞化咨詢統(tǒng)計數據顯示，2017年中國聚丙烯總產能約2350萬噸/年，產量約1980萬噸，進口量約320萬噸，表觀消費量約2270萬噸。中國聚丙烯已經形成了石化、煤基、丙烷脫氫（PDH）等多元化原料路線發(fā)展方向。截至2017年底，中國已經投產了8個PDH項目，合計丙烯產能461萬噸/年；其中5個項目配套有PP裝置，合計PP產能170萬噸/年，約占中國PP總產能7.2%。




亞化咨詢測算2017年PDH、石腦油裂解、CTO及MTO路線制聚合級丙烯單體的成本（不含VAT，抵扣副產品收益）如下圖所示。PDH項目經濟性主要取決于丙烷與丙烯價差，2017年，中國進口丙烷和丙烯平均價差在420美元/噸左右，PDH項目維持較高收益。



來源：《中國烯烴原料多元化年度報告2018》

亞化咨詢成本模型顯示，2017年中國PDH項目丙烯生產成本結構中原料成本占比約80%。由于PDH對于原料丙烷純度要求較高，國產液化氣中丙烷質量無法達到要求，因此必須采用進口高純度液體丙烷。統(tǒng)計數據顯示，2017年中國進口丙烷總量1336.6萬噸，主要來自于阿聯酋、卡塔爾、沙特、科威特等中東國家，來源于美國液化丙烷進口量337.5萬噸，占進口總量的25.3%。

若加征關稅措施最終付之行動，短期內可能會導致采用進口美國液化丙烷PDH項目盈利性有所下降，但由于PDH路線聚丙烯產能占比較小，預計對我國聚丙烯市場影響有限。國內PDH廠商均具有多條丙烷原料的采購渠道，可能會采取提高從中東和其他產地的采購量的方式來抵消加稅的不利影響。這可能會在短期內造成國際丙烷價格上漲，但由于中東地區(qū)丙烷資源供應充足，長期來看PDH生產成本優(yōu)勢將繼續(xù)保持，盈利前景依然可期。

需要指出的是，目前我國已經投產的PDH項目均由國際主流PDH催化劑專利商供應，由于催化劑成本在PDH總成本結構中占比較小，所以加征關稅措施對于PDH項目盈利性影響較小。但這可能會對推動國產PDH催化劑研發(fā)和工業(yè)應用起到正面影響。