行業(yè)要聞
企業(yè)動(dòng)態(tài)
• 2017年中國(guó)聚乙烯和聚丙烯進(jìn)口量分別約1180萬噸和320萬噸，預(yù)計(jì)此次加征關(guān)稅措施對(duì)我國(guó)聚烯烴市場(chǎng)影響較��；
•由亞化咨詢主辦的第三屆中國(guó)高端聚烯烴技術(shù)與市場(chǎng)研討會(huì)將于2018年5月23-24日在福州召開。
美國(guó)時(shí)間2018年4月3日，美國(guó)政府依據(jù)“301調(diào)查”單方認(rèn)定結(jié)果，宣布擬對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的500億美元進(jìn)口商品加征25%的關(guān)稅，涵蓋約1300多個(gè)稅號(hào)的產(chǎn)品。清單羅列的產(chǎn)品中涉及一部分化工產(chǎn)品和化工下游產(chǎn)品，包括化學(xué)工業(yè)及其相關(guān)工業(yè)的產(chǎn)品（第六類）、塑料及其制品；橡膠及其制品（第七類）。
針對(duì)美國(guó)的征稅建議，中國(guó)立即出臺(tái)的同等力度、同等規(guī)模的對(duì)等反擊措施。2018年4月4日，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)宣布，將對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的大豆、汽車、化工品等14大類106項(xiàng)商品加征25%的關(guān)稅，涉及2017年中國(guó)自美國(guó)進(jìn)口金額約500億美元。實(shí)施日期將視美國(guó)政府對(duì)我國(guó)商品加征關(guān)稅實(shí)施情況，由國(guó)務(wù)院稅則委員會(huì)另行公布。
其中，中國(guó)將對(duì)美國(guó)44項(xiàng)化工產(chǎn)品加征關(guān)稅，包括液化丙烷、聚碳酸酯、聚乙烯、丙烯腈、潤(rùn)滑劑、環(huán)氧樹脂、聚對(duì)苯二甲酸乙二酯板片膜箔扁條、聚酰胺-6,6切片、催化劑等。
對(duì)于聚烯烴行業(yè)來說，由于此次清單中涉及了聚烯烴產(chǎn)品（LDPE、乙烯-α-烯烴共聚物等）、原料（液化丙烷）、催化劑，因此引起了業(yè)界較大的關(guān)注。那么，此次中美之間貿(mào)易爭(zhēng)端的升級(jí)，到底會(huì)對(duì)我國(guó)產(chǎn)生多大的影響？
亞化咨詢統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年中國(guó)聚乙烯總產(chǎn)能約1740萬噸/年，產(chǎn)量約1580萬噸，表觀消費(fèi)量約2840萬噸。2017年中國(guó)聚乙烯總進(jìn)口量約1180萬噸，其中LDPE進(jìn)口量約240萬噸，HDPE進(jìn)口量約640萬噸，LLDPE進(jìn)口量約300萬噸。
此次清單中，包含的初級(jí)形狀比重<0.94的聚乙烯，即LDPE，2017年中國(guó)LDPE產(chǎn)量約300萬噸，進(jìn)口對(duì)外依存度較高。中國(guó)LDPE進(jìn)口主要來源于伊朗、卡塔爾、沙特、阿聯(lián)酋等中東國(guó)家；2017年從美國(guó)進(jìn)口LDPE約15萬噸，僅占我國(guó)LDPE進(jìn)口總量的6.5%，占LDPE表觀消費(fèi)量的2.9%。
因此，若此次加征關(guān)稅措施最終實(shí)施，短期內(nèi)可能會(huì)對(duì)LDPE市場(chǎng)產(chǎn)生一定影響，但應(yīng)該很難對(duì)我國(guó)LDPE整體供需產(chǎn)生很大影響。進(jìn)口自美國(guó)的LDPE的成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)會(huì)因加征關(guān)稅而下降，其市場(chǎng)份額可能會(huì)被其他進(jìn)口來源地所擠占。此外，這也可能會(huì)為國(guó)產(chǎn)化產(chǎn)品替代進(jìn)口料創(chuàng)造機(jī)遇，并且對(duì)于推動(dòng)我國(guó)LDPE尤其是高端產(chǎn)品自給率起到積極作用，對(duì)于提前布局高端產(chǎn)品的聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)來說是占據(jù)高端市場(chǎng)的有利時(shí)機(jī)。
亞化咨詢統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年中國(guó)聚丙烯總產(chǎn)能約2350萬噸/年，產(chǎn)量約1980萬噸，進(jìn)口量約320萬噸，表觀消費(fèi)量約2270萬噸。中國(guó)聚丙烯已經(jīng)形成了石化、煤基、丙烷脫氫（PDH）等多元化原料路線發(fā)展方向。截至2017年底，中國(guó)已經(jīng)投產(chǎn)了8個(gè)PDH項(xiàng)目，合計(jì)丙烯產(chǎn)能461萬噸/年；其中5個(gè)項(xiàng)目配套有PP裝置，合計(jì)PP產(chǎn)能170萬噸/年，約占中國(guó)PP總產(chǎn)能7.2%。
亞化咨詢測(cè)算2017年P(guān)DH、石腦油裂解、CTO及MTO路線制聚合級(jí)丙烯單體的成本（不含VAT，抵扣副產(chǎn)品收益）如下圖所示。PDH項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性主要取決于丙烷與丙烯價(jià)差，2017年，中國(guó)進(jìn)口丙烷和丙烯平均價(jià)差在420美元/噸左右，PDH項(xiàng)目維持較高收益。
來源：《中國(guó)烯烴原料多元化年度報(bào)告2018》
亞化咨詢成本模型顯示，2017年中國(guó)PDH項(xiàng)目丙烯生產(chǎn)成本結(jié)構(gòu)中原料成本占比約80%。由于PDH對(duì)于原料丙烷純度要求較高，國(guó)產(chǎn)液化氣中丙烷質(zhì)量無法達(dá)到要求，因此必須采用進(jìn)口高純度液體丙烷。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年中國(guó)進(jìn)口丙烷總量1336.6萬噸，主要來自于阿聯(lián)酋、卡塔爾、沙特、科威特等中東國(guó)家，來源于美國(guó)液化丙烷進(jìn)口量337.5萬噸，占進(jìn)口總量的25.3%。
若加征關(guān)稅措施最終付之行動(dòng)，短期內(nèi)可能會(huì)導(dǎo)致采用進(jìn)口美國(guó)液化丙烷PDH項(xiàng)目盈利性有所下降，但由于PDH路線聚丙烯產(chǎn)能占比較小，預(yù)計(jì)對(duì)我國(guó)聚丙烯市場(chǎng)影響有限。國(guó)內(nèi)PDH廠商均具有多條丙烷原料的采購(gòu)渠道，可能會(huì)采取提高從中東和其他產(chǎn)地的采購(gòu)量的方式來抵消加稅的不利影響。這可能會(huì)在短期內(nèi)造成國(guó)際丙烷價(jià)格上漲，但由于中東地區(qū)丙烷資源供應(yīng)充足，長(zhǎng)期來看PDH生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)將繼續(xù)保持，盈利前景依然可期。
需要指出的是，目前我國(guó)已經(jīng)投產(chǎn)的PDH項(xiàng)目均由國(guó)際主流PDH催化劑專利商供應(yīng)，由于催化劑成本在PDH總成本結(jié)構(gòu)中占比較小，所以加征關(guān)稅措施對(duì)于PDH項(xiàng)目盈利性影響較小。但這可能會(huì)對(duì)推動(dòng)國(guó)產(chǎn)PDH催化劑研發(fā)和工業(yè)應(yīng)用起到正面影響。
