筆者之前反復(fù)強(qiáng)調(diào)看好尿素，希望政府加大保供力度。但最近化肥價(jià)格下跌的市場(chǎng)走勢(shì)似乎證實(shí)筆者判斷有誤。筆者的判斷真的錯(cuò)了？未必！

　　我們先找找本輪化肥價(jià)格下跌的原因�；�肥是淡儲(chǔ)旺銷(xiāo)的產(chǎn)品，在淡季，必須依靠淡儲(chǔ)。因?yàn)槟蛩亟?jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性較高，近年來(lái)，基層經(jīng)銷(xiāo)商在淡季普遍選擇儲(chǔ)備低風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)合肥來(lái)代替儲(chǔ)備尿素。去年第四季度復(fù)合肥漲價(jià)太快、漲幅太大，造成基層客戶(hù)不敢跟進(jìn)。復(fù)合肥淡儲(chǔ)能力下降，倒逼復(fù)合肥原料價(jià)格下降，從而進(jìn)一步強(qiáng)化了基層經(jīng)銷(xiāo)商對(duì)復(fù)合肥降價(jià)的預(yù)期。

　　前期，在氣荒造成尿素產(chǎn)量減少的利好下，大公司還可以獨(dú)撐市場(chǎng)。但大公司在國(guó)內(nèi)農(nóng)資的流通體系里僅相當(dāng)于人體的動(dòng)脈，而基層經(jīng)銷(xiāo)商則相當(dāng)于人體的毛細(xì)血管。在毛細(xì)血管失去存血能力、剛性需求又沒(méi)有全面到來(lái)的情況下，終于造成了“動(dòng)脈爆裂”：從去年11月份至今，國(guó)內(nèi)尿素供應(yīng)量不會(huì)少于2000萬(wàn)噸，而農(nóng)業(yè)的剛性需求剛剛開(kāi)始，這么大的量面對(duì)剛啟動(dòng)的消費(fèi)，必然嚴(yán)重“供大于求”，從而表現(xiàn)出越跌越甩貨、越甩貨越跌的局面，市場(chǎng)信心徹底喪失。

　　決定事物發(fā)展方向的是事物內(nèi)部的主要矛盾，但事物的主要矛盾不是一成不變的。在淡季，決定化肥市場(chǎng)價(jià)格的是信心；在旺季，決定化肥價(jià)格的是供求關(guān)系。隨著4月份的到來(lái)，這種切換即將完成。那么，筆者再來(lái)分析一下尿素的供求關(guān)系。

　　眾所周知，去年7月底，尿素的價(jià)格很堅(jiān)挺。對(duì)此，筆者做了大膽的推理：7月底，工廠(chǎng)絕不會(huì)因?yàn)榭春煤笫卸�挺價(jià)，因此，7月底尿素價(jià)格的堅(jiān)挺說(shuō)明工廠(chǎng)庫(kù)存低；同樣，經(jīng)銷(xiāo)商絕不會(huì)因?yàn)榭春煤笫卸�大量存貨，一定是隨進(jìn)隨銷(xiāo)，因此，7月底尿素價(jià)格的堅(jiān)挺也說(shuō)明經(jīng)銷(xiāo)商的庫(kù)存也低。如果推理一旦成立，說(shuō)明當(dāng)年的產(chǎn)量和前期結(jié)轉(zhuǎn)的庫(kù)存在7月底基本清零。因此，這個(gè)數(shù)據(jù)就完全可以代表7月底前國(guó)內(nèi)尿素的真實(shí)消費(fèi)量。

　　筆者按今年3月份后國(guó)內(nèi)產(chǎn)量同去年同期持平和1月份后出口為零計(jì)算，在不考慮尿素需求增長(zhǎng)的情況下，與去年的真實(shí)消費(fèi)量對(duì)比，缺口竟高達(dá)驚人的300萬(wàn)噸！這么大的缺口，注定無(wú)法通過(guò)進(jìn)口、短期的增產(chǎn)或差異化產(chǎn)品來(lái)替代。這就是筆者一直呼吁尿素保供和看好尿素的真實(shí)原因！

　　有人說(shuō)化肥用量會(huì)下降。筆者想問(wèn)，今年玉米價(jià)格高于去年，而工業(yè)需求一定會(huì)保持增長(zhǎng)，尿素的需求怎么反而會(huì)下降？當(dāng)前的需求下降，只能說(shuō)是網(wǎng)絡(luò)儲(chǔ)備能力下降！如果不信，基層經(jīng)銷(xiāo)商可以對(duì)比一下自己的庫(kù)存是不是與往年相比大幅下降！

　　最奇怪的是，筆者問(wèn)了幾個(gè)東北大客戶(hù)，他們都認(rèn)為東北尿素市場(chǎng)有缺口，但還是陷入恐慌性的拋貨。假如任憑這種情況繼續(xù)發(fā)展，將極不利于化肥的保供，也極不利于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。因此，對(duì)價(jià)格大跌的恐慌可以休矣！