“曼海姆開工率的受限，2018年硫酸鉀價(jià)格可能繼續(xù)上漲，而青海資源型硫酸鉀的產(chǎn)能（100余萬(wàn)噸）將大量釋放。”中國(guó)化工學(xué)會(huì)化肥專業(yè)委員會(huì)副秘書長(zhǎng)亓昭英預(yù)計(jì)，2018年硫酸鉀的價(jià)格可能會(huì)達(dá)到3200-3300元/噸，未來(lái)5年，硫酸鉀的價(jià)格可能會(huì)回升到3500元/噸。2018年國(guó)產(chǎn)鉀肥量在1000萬(wàn)噸左右，其中青海鹽湖500萬(wàn)噸、國(guó)投羅鉀180萬(wàn)噸和藏格鉀肥200萬(wàn)噸，其余小廠產(chǎn)量加上難溶鉀會(huì)在約100-150萬(wàn)噸氯化鉀（折）。

    尿素、氯化鉀等復(fù)合肥原材料的上漲將影響到整個(gè)肥料行業(yè)的供給，海藻酸、硅肥、有機(jī)源、腐植酸、酵母液等新肥原材料也備受重視。12月19日，2017大宗及新型原料供需對(duì)接暨商業(yè)模式創(chuàng)新分享會(huì)匯聚了產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)和眾多行業(yè)專家，共同探討原材料供給難題、預(yù)測(cè)后市。

    2017年沒有新的尿素裝置投產(chǎn)
閑置（改造）產(chǎn)能500萬(wàn)噸，退出產(chǎn)能超190萬(wàn)噸

    據(jù)中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)12月12日調(diào)查，受環(huán)保錯(cuò)峰停產(chǎn)措施影響，尿素日減產(chǎn)量達(dá)2.6萬(wàn)噸。全國(guó)尿素日產(chǎn)量11.81萬(wàn)噸，其中氣頭尿素日產(chǎn)量為1.97萬(wàn)噸，開工率僅為27.6%。按照當(dāng)前開工率維持到年底，預(yù)計(jì)全年尿素產(chǎn)量約為5450萬(wàn)噸。

《京津冀及周邊地區(qū)2017-2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》實(shí)施的范圍為京津冀大氣污染傳輸通道城市，包括北京市，天津市以及河北、河南、山東、山西等省部分地區(qū)。

新增產(chǎn)能遲遲無(wú)法試車。關(guān)注行業(yè)龍頭企業(yè)新裝置發(fā)現(xiàn)，魯西60萬(wàn)噸合成氨和100萬(wàn)噸尿素項(xiàng)目，一期30萬(wàn)噸合成氨裝置已具備開工條件，但由于山東省相關(guān)政策遲遲不能試車，一期項(xiàng)目沒有配套尿素產(chǎn)能。華魯恒升100萬(wàn)噸氨醇項(xiàng)目，已經(jīng)開車運(yùn)行，生產(chǎn)甲醇。博源集團(tuán)興安盟項(xiàng)目，試車時(shí)間一再推遲。

環(huán)保安全政策限制了部分產(chǎn)能，高力預(yù)計(jì)，2017年后新增產(chǎn)能將遠(yuǎn)低于全球預(yù)期需求的增長(zhǎng)。

 

中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)高力介紹，山東省制定8條斷然措施，暫停審批新上�；�項(xiàng)目，原則上年內(nèi)不再進(jìn)行試車，在建項(xiàng)目完工后確需試車生產(chǎn)的，必須重新進(jìn)行安全、環(huán)保等評(píng)估并經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，報(bào)經(jīng)市縣級(jí)政府同意后進(jìn)行試生產(chǎn)。

    1-10月全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)合成氨4679.2萬(wàn)噸，氮肥產(chǎn)量3250.7萬(wàn)噸，尿素產(chǎn)量4627.3萬(wàn)噸（實(shí)物量）。高力預(yù)計(jì)，2017年我國(guó)尿素產(chǎn)量約5450萬(wàn)噸，同比減少12%；進(jìn)口量約12萬(wàn)噸，同比增加82%；出口量約400萬(wàn)噸，同比減少53%。

    產(chǎn)能大幅下降，需求卻持續(xù)提升。工業(yè)用房地產(chǎn)仍會(huì)繼續(xù)拉動(dòng)人造板需求，發(fā)電量的增長(zhǎng)將會(huì)增加煙氣脫硫的氨和尿素的用量，進(jìn)而提高我國(guó)合成氨和尿素的工業(yè)需求。高力預(yù)計(jì)，2017年車用尿素銷量達(dá)到33萬(wàn)噸（固體），同比增長(zhǎng)50%。

    原料成本將是長(zhǎng)期問(wèn)題！
    尿素新增產(chǎn)能遠(yuǎn)低于需求增長(zhǎng)

    煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)上漲。目前，無(wú)煙煤主流到廠價(jià)格1250元/噸，同比上漲43.68%；煙煤主流到廠價(jià)格750元/噸，同比上漲8.70%；無(wú)煙煤不僅價(jià)格上漲，供應(yīng)也十分緊張，部分企業(yè)由于買不到煤而減產(chǎn)。

    天然氣供應(yīng)緊張，價(jià)格上漲。11月15日進(jìn)入供暖季當(dāng)天，日用氣量達(dá)7.2億方，超過(guò)去年最高峰值（7億方/天）。隨著天然氣供應(yīng)趨緊，化肥用氣量被削減，氣價(jià)上漲。12月8日以后，為保障居民用氣，中石油、中石化要求部分區(qū)域以天然氣為原料的化肥及化工裝置停產(chǎn)。中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)12月12日每周開工率（按照日設(shè)計(jì)產(chǎn)能計(jì)算，下同）調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，氣頭尿素日產(chǎn)量為1.97萬(wàn)噸，同比下降0.98萬(wàn)噸。目前，氣頭尿素產(chǎn)能開工率為27.6%。

    原油及關(guān)聯(lián)化工產(chǎn)品價(jià)格上漲。目前國(guó)際原油價(jià)格已經(jīng)超過(guò)65美元/桶，原油價(jià)格的提高一方面推高國(guó)際尿素成本，另一方面提高國(guó)內(nèi)氮肥行業(yè)主要的化工產(chǎn)品甲醇的價(jià)格，對(duì)尿素價(jià)格產(chǎn)生積極影響。據(jù)中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2017年10月甲醇平均出廠價(jià)格2346元/噸，同比增長(zhǎng)35%，10月份合成氨平均出廠價(jià)2816元噸，同比增長(zhǎng)38.5%。

    雖然1-10月氮肥行業(yè)利潤(rùn)總額同比扭虧增盈，但自 5月份起已經(jīng)連續(xù)5個(gè)月為負(fù)值，尤其9月份為-10.4億元。10月份雖有盈利，但多為化工業(yè)務(wù)帶來(lái)的，氮肥業(yè)務(wù)仍處于虧損狀態(tài)。

氮肥全行業(yè)營(yíng)收1876億元！賺43.3億元
250家企業(yè)，103家虧損！虧86億元

今年氮肥全行業(yè)主營(yíng)收入好于去年，整體盈利。全行業(yè)利潤(rùn)總額43.3億元，而虧損企業(yè)虧損額86億元。尿素企業(yè)開工率持續(xù)低迷，今年1-10月平均開工率59.03%，明顯低于前面幾年的平均開工水平。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2017年1-10月氮肥行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為1876.6億元，同比增長(zhǎng)15.8%；全行業(yè)利潤(rùn)總額43.3億元，同比扭虧增盈。

據(jù)中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，1-10月氮肥企業(yè)250家，其中虧損企業(yè)103家，行業(yè)虧損面為41.2%，同比降低12.0個(gè)百分點(diǎn)；虧損企業(yè)虧損額86.0億元，同比減虧44.7億元，減少34.2%。

盈利企業(yè)主要是得益于尿素價(jià)格大漲和產(chǎn)能下降。數(shù)據(jù)顯示，10月份尿素平均出廠價(jià)1622元/噸，同比上漲395元/噸；1-10月份尿素累計(jì)出廠價(jià)1543元/噸，同比上漲291元/噸。

煤和天然氣等原材料價(jià)格的大漲帶來(lái)的成本提升，則大大限制了氮肥企業(yè)的產(chǎn)能和盈利。1-10月無(wú)煙煤平均到廠價(jià)948元/噸，同比上漲39.8%，煙煤平均到廠價(jià)600元/噸，同比上漲48.9%。

受原油及天然氣價(jià)格影響，近期國(guó)際尿素市場(chǎng)止跌回升。如果11-12月期間，每月出口20萬(wàn)噸左右，預(yù)計(jì)全年出口400萬(wàn)噸左右。但是，今年總體進(jìn)口大幅度增加，出口大幅度減少，也帶來(lái)了行業(yè)考驗(yàn)。1-10月氮肥進(jìn)口21.4萬(wàn)噸（折純），同比增加8.5%；出口455.7萬(wàn)噸，同比減少25.2%。其中，尿素進(jìn)口11.5萬(wàn)噸（實(shí)物），同比增加77.2%；出口374.0萬(wàn)噸實(shí)物，同比降低52.0%。

市場(chǎng)預(yù)測(cè)：

高力預(yù)計(jì)，后期市場(chǎng)形勢(shì)有望穩(wěn)中向好。

1.新增產(chǎn)能匱乏、環(huán)保安全壓力、天然氣供應(yīng)短缺、成本壓力導(dǎo)致行業(yè)開工率在2017年4季度及2018年1季度低位徘徊；

2.農(nóng)業(yè)用肥減少趨勢(shì)有望放緩、工業(yè)需求繼續(xù)增加；

3.國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格企穩(wěn)回升、原油帶動(dòng)化工產(chǎn)品價(jià)格上漲等因素支撐尿素價(jià)格堅(jiān)挺。

總體來(lái)說(shuō)，在需求增長(zhǎng)，開工率下降，國(guó)際市場(chǎng)支撐等因素影響下，預(yù)計(jì)2018年1季度，氮肥市場(chǎng)形勢(shì)有望穩(wěn)中向好。

青海鹽湖、藏格控股、國(guó)投羅鉀支撐鉀肥產(chǎn)能
2018氯化鉀和硫酸鉀出口關(guān)稅保持600元/噸

據(jù)亓昭英估算，2017年中國(guó)鉀肥總產(chǎn)能約916萬(wàn)噸氧化鉀，其中青海鹽湖、藏格控股和國(guó)投羅鉀產(chǎn)能之和占總產(chǎn)能的56.7%；青海鹽湖和藏格占總氯化鉀的62.7%，國(guó)投羅鉀占總資源型硫酸鉀的42%。

2017年中國(guó)鉀肥總產(chǎn)量約635萬(wàn)噸K2O ，相當(dāng)于1059萬(wàn)噸氯化鉀(折，扣除重復(fù)量) , 比2016年的563萬(wàn)噸K2O，折合938萬(wàn)噸氯化鉀，增長(zhǎng)12.9%。其中青海鹽湖、藏格控股和國(guó)投羅鉀產(chǎn)量之和占總產(chǎn)量81.4%；青海鹽湖和藏格占總氯化鉀的89%，國(guó)投羅鉀占總資源型硫酸鉀產(chǎn)量65%。

2018年氯化鉀和硫酸鉀產(chǎn)品出口關(guān)稅與2016、2017年一樣，維持600元/噸。而2018三元肥出口關(guān)稅降低到100元/噸。亓昭英表示，出口關(guān)稅政策對(duì)我國(guó)精細(xì)鉀鹽出口市場(chǎng)影響重大，需要繼續(xù)向國(guó)家申請(qǐng)降低。