行業(yè)要聞
企業(yè)動態(tài)
2016年，石腦油制烯烴項目利潤豐厚，煤制烯烴，丙烷脫氫制丙烯等項目在低油價下仍然具有良好的盈利能力，進一步驅動了烯烴新項目投資持續(xù)增長。
——煤/甲醇制烯烴
中煤能源年報顯示，2016年，受聚烯烴、尿素價格同比下降，煤炭價格上漲，煤制甲醇裝置檢修使外購甲醇量增加等綜合影響，公司煤化工業(yè)務毛利率較上一年減少16.1%，為33.49億元。中煤榆林聚烯烴裝置全年生產(chǎn)聚烯烴71萬噸，同比增長4%，實現(xiàn)對外銷售收入49.7億元，銷售成本30.51億元。
2016年，延長中煤榆林能化公司累計生產(chǎn)各類化工產(chǎn)品178.48萬噸，其中聚烯烴產(chǎn)品103.03萬噸；實現(xiàn)銷售收入105億元、利潤8.5億元，烯烴項目成為集團最大的效益增長點。公司確立，2017年生產(chǎn)聚烯烴產(chǎn)品112萬噸，實現(xiàn)銷售收入115億元，實現(xiàn)利潤11.2億元。
神華集團年報顯示，2016年，神華包頭煤制烯烴項目停產(chǎn)大修約1個月，導致烯烴產(chǎn)品產(chǎn)銷量下降，合計銷售聚烯烴57.47萬噸，裝置年平均運行負荷為95.8%。2016年，烯烴項目營業(yè)收入48.31億元，營業(yè)成本38.02億元，經(jīng)營收益2.55億元，同比下降60.7%。受石油價格低位徘徊的影響，烯烴產(chǎn)品銷售價格下降，而神華供煤化工項目煤炭價格較上年持平，導致項目收益大幅減少。
亞化咨詢認為，獲得低廉穩(wěn)定的原料供應，實現(xiàn)高負荷穩(wěn)定運行，是煤/甲醇制烯烴項目成功的關鍵。高負荷穩(wěn)定運行，一方面可以降低分攤在單位產(chǎn)品上的財務和折舊成本，另一方面也可以降低單位產(chǎn)品的能耗。煤制烯烴項目企業(yè)均自有煤礦，原料煤價格低廉，而甲醇制烯烴項目企業(yè)通過向上游甲醇產(chǎn)業(yè)延伸，減少原料采購成本，進一步確保了低油價下煤/甲醇制烯烴的競爭力。
——石化烯烴
在全球油氣市場供需總體寬松、國際油價持續(xù)低位震蕩運行的背景之下，煉化產(chǎn)業(yè)成本優(yōu)勢凸顯。2016年，中石油和中海油上游業(yè)務虧損嚴重，中石化上游業(yè)務占比相對較小，下游煉化產(chǎn)業(yè)有效地彌補了上游的虧損，實現(xiàn)了凈利潤的逆勢上揚，與上年相比大幅增長了43.8%。
在全球油氣市場供需總體寬松、國際油價持續(xù)低位震蕩運行的背景之下，煉化產(chǎn)業(yè)成本優(yōu)勢凸顯。2016年，中石油和中海油上游業(yè)務虧損嚴重，中石化上游業(yè)務占比相對較小，下游煉化產(chǎn)業(yè)有效地彌補了上游的虧損，實現(xiàn)了凈利潤的逆勢上揚，與上年相比大幅增長了43.8%。
乙烯廠已經(jīng)成為石化企業(yè)提質(zhì)增效的“主戰(zhàn)場”。煉化企業(yè)充分發(fā)揮煉化一體化優(yōu)勢，通過優(yōu)化產(chǎn)品原料結構使原料來源多元化，精心安排生產(chǎn)計劃等，確保乙烯裝置滿負荷運行，2016年多個項目乙烯產(chǎn)量達到歷史最好，助力企業(yè)實現(xiàn)了效益最大化。
2016年，天津石化通過讓100萬噸乙烯裝置滿負荷運行，利潤比上年增加11億余元，創(chuàng)歷史最好成績；撫順石化實現(xiàn)盈利39.5億元，大乙烯創(chuàng)效27.6億元；茂名石化生產(chǎn)聚乙烯產(chǎn)品55.86萬噸，累計創(chuàng)效15.6億元；獨山子石化生產(chǎn)乙烯130.8萬噸，公司實現(xiàn)銷售收入375億元，實現(xiàn)利潤45.8億元；上海賽科的稅后凈利潤37.8億元，較上年增長15.9億元；武漢乙烯實現(xiàn)銷售117億元，利稅35億元。
中石化計劃“十三五”期間投資2000億元，優(yōu)化升級打造茂湛、鎮(zhèn)海、上海和南京四大世界級煉化基地。四大基地優(yōu)化升級后，總煉油能力將達到1.3億噸/年，乙烯能力將達到900萬噸/年，分別約占國內(nèi)產(chǎn)能的17%和31%。中石油和中海油也在不斷地向下游發(fā)力，加強煉化板塊的投入。
低油價為石化烯烴項目帶來豐厚的利潤的同時，引發(fā)了新一輪基于煉化一體化的乙烯裝置建設熱潮。從恒力大連、盛虹連云港、浙江舟山幾大項目來看，民營企業(yè)逐漸成為新項目的主力軍。亞化咨詢認為，油價仍將在很長一段時間內(nèi)維持低位震蕩的態(tài)勢，石化烯烴將繼續(xù)享有成本優(yōu)勢，利潤依然豐厚。
2016年，天津石化通過讓100萬噸乙烯裝置滿負荷運行，利潤比上年增加11億余元，創(chuàng)歷史最好成績；撫順石化實現(xiàn)盈利39.5億元，大乙烯創(chuàng)效27.6億元；茂名石化生產(chǎn)聚乙烯產(chǎn)品55.86萬噸，累計創(chuàng)效15.6億元；獨山子石化生產(chǎn)乙烯130.8萬噸，公司實現(xiàn)銷售收入375億元，實現(xiàn)利潤45.8億元；上海賽科的稅后凈利潤37.8億元，較上年增長15.9億元；武漢乙烯實現(xiàn)銷售117億元，利稅35億元。
中石化計劃“十三五”期間投資2000億元，優(yōu)化升級打造茂湛、鎮(zhèn)海、上海和南京四大世界級煉化基地。四大基地優(yōu)化升級后，總煉油能力將達到1.3億噸/年，乙烯能力將達到900萬噸/年，分別約占國內(nèi)產(chǎn)能的17%和31%。中石油和中海油也在不斷地向下游發(fā)力，加強煉化板塊的投入。
低油價為石化烯烴項目帶來豐厚的利潤的同時，引發(fā)了新一輪基于煉化一體化的乙烯裝置建設熱潮。從恒力大連、盛虹連云港、浙江舟山幾大項目來看，民營企業(yè)逐漸成為新項目的主力軍。亞化咨詢認為，油價仍將在很長一段時間內(nèi)維持低位震蕩的態(tài)勢，石化烯烴將繼續(xù)享有成本優(yōu)勢，利潤依然豐厚。
——丙烷脫氫
寧波海越年報顯示，2016年，石化行業(yè)景氣度有所提高，公司裝置利用率上升，銷售收入大幅增加。但受丙烷長約和人民幣貶值的影響，成本居高不下，從而影響PDH項目經(jīng)濟效益。2016年，公司生產(chǎn)丙烯54.13萬噸，裝置平均開工率90.2%，丙烯直接通過碼頭和陸路銷往下游企業(yè)。項目營業(yè)收入28.13億元，營業(yè)成本23.52億元，毛利率為16.38%。
東華能源年報顯示，2016年，張家港揚子江石化有限公司總資產(chǎn)59.62億元，丙烯和聚丙烯銷售收入22.39億元，實現(xiàn)凈利潤5573.9萬元。
丙烷脫氫制丙烯項目經(jīng)濟性主要取決于丙烷與丙烯價差，2016年中國PDH項目整體盈利狀況尚可。2017年一季度，進口丙烷和丙烯價差在420美元/噸左右，PDH項目維持較高收益。在盈利狀況持續(xù)良好的情況下，規(guī)劃中的PDH項目也迅速推進起來。
寧波海越年報顯示，2016年，石化行業(yè)景氣度有所提高，公司裝置利用率上升，銷售收入大幅增加。但受丙烷長約和人民幣貶值的影響，成本居高不下，從而影響PDH項目經(jīng)濟效益。2016年，公司生產(chǎn)丙烯54.13萬噸，裝置平均開工率90.2%，丙烯直接通過碼頭和陸路銷往下游企業(yè)。項目營業(yè)收入28.13億元，營業(yè)成本23.52億元，毛利率為16.38%。
東華能源年報顯示，2016年，張家港揚子江石化有限公司總資產(chǎn)59.62億元，丙烯和聚丙烯銷售收入22.39億元，實現(xiàn)凈利潤5573.9萬元。
丙烷脫氫制丙烯項目經(jīng)濟性主要取決于丙烷與丙烯價差，2016年中國PDH項目整體盈利狀況尚可。2017年一季度，進口丙烷和丙烯價差在420美元/噸左右，PDH項目維持較高收益。在盈利狀況持續(xù)良好的情況下，規(guī)劃中的PDH項目也迅速推進起來。
亞化咨詢計算2015年石腦油、CTO/MTO和PDH制聚合級烯烴單體的成本如下圖所示，其中CTO為西北地區(qū)典型煤制聚烯烴項目，MTO、PDH和石腦油裂解原料價格分別取2016年中國甲醇、丙烷和原油平均進口價格，CTO/MTO都采用烯烴裂解技術增產(chǎn)乙烯/丙烯。
