由大連商品交易所、中國石油和化學工業(yè)聯(lián)合會與中國輕工業(yè)聯(lián)合會聯(lián)合主辦的第八屆中國塑料產(chǎn)業(yè)大會于2015年6月11日在成都召開。
    中石化化工銷售華東分公司合成樹脂部陸根弟下午發(fā)表主題演講時指出，油價跌破開采成本線就算低油價。低油價將導致煤制烯烴投資熱放緩，部分在建項目建設周期延后，部分擬建項目有可能撤銷，未來投資趨于謹慎。而低油價不會對美國在建輕裂解裝置投產(chǎn)構成影響。

三分之一煤制烯烴將停建？

中石化化工銷售華東分公司合成樹脂部陸根弟

    以下是演講實錄：
    為了把低油價對塑料市場的影響說得更清楚，我們必須得對高油價對塑料市場產(chǎn)生的一些影響說一下，才能更好地理解低油價未來對塑料市場產(chǎn)生什么樣的影響。
    從2003年國際油價開始上漲，到2005、2006年之間，國際油價進入60到80美元之間，當時是一個歷史的高位區(qū)域，在這種情況下，為了對沖跟緩解國際油價帶來的成本壓力，包括國家能源供應的安全和風險，所以當時世界各國開始聚資發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)。隨著后來國際油價進一步上漲，在這一段時間，石油、天然氣、煤炭等多能源的形成，這為塑料產(chǎn)業(yè)多樣性形成一個趨勢。
    先是中東乙烯大幅增長，然后是中國煤制化工大幅增長。也是因為中東乙烯大幅增長，改變了這場供需格局。從2005年開始，國際乙烯出現(xiàn)了一個快速的增長，主要出現(xiàn)在三個地方，主要在亞洲，包括中東、東北亞、東南亞，其余地區(qū)的乙烯主要是下降的，主要是老的產(chǎn)能關閉，沒有新的產(chǎn)能的釋放,世界乙烯的一個產(chǎn)能基本上是3%到4%的速度在增長。
    從2005年開始，隨著高油價，中東燃油產(chǎn)量的增加，提供了一個裂解充足的資源。然后中東的半成品價格相對固定，隨著國際油價大幅上漲，它的競爭優(yōu)勢越來越大，所以在這段時間里，大量的輕烴裂解投資，造成中東乙烯增長率非�？�。它在2005年的時候，乙烯產(chǎn)量就一千多一點，但是到了2013年，乙烯的產(chǎn)量已經(jīng)達到2700左右的水平，年均增長率從2005年到2010，年均增長率超過15%。
    國內(nèi)的煤制烯烴的增長，從2005年考慮投資，到2010年神華裝置的順利投產(chǎn)，在神華煤制烯烴的投產(chǎn)，煤制烯烴是非常確定的.從無到有，到2014年，整個國內(nèi)的煤制烯烴產(chǎn)能達到526萬噸。到目前已經(jīng)投產(chǎn)的煤制烯烴的裝置總共有13套，總產(chǎn)能是642萬噸。后面幾張圖是未來幾年，在建的或者擬建的一些項目，預計目前在建或者想要建的乙烯產(chǎn)量達到2800萬噸。到2014年國內(nèi)煤制烯烴已經(jīng)有642萬噸，根據(jù)計劃還有42個項目，預計是2800萬噸，如果上述項目全部投產(chǎn)，兩個相加，到2018年或者更晚期的時間，國內(nèi)煤制烯烴的產(chǎn)能會達到3450萬噸。
    這是高油價對于煤制烯烴裂解的影響。我覺得油價跌破60美元就是低油價。原油除了它的稀缺性之外，還有易于增值的屬性，金融屬性，還有國家能源安全的因素，所以跌破成本線，就是跌破60美元就是一個低油價。
    低油價下，國內(nèi)的煤制聚烯烴的項目，當煤價在480元的時候，按照目前的美元匯率，國際油價在85元這個點上，咱們的成本是相當?shù)模�由�?008年之后，國際油價長期盤踞在100美元以上，加上神華順利投產(chǎn)，還有煤制烯烴技術的突破，我們當時知道，突然4萬億的投資，導致2010年以后，中國煤制烯烴出現(xiàn)大幅度增長。剛才說了國際油價在85美元的時候，這個成本是相當?shù)�，也就是說油價跌破85美元，這個成本優(yōu)勢就不在。85美元對應的制烯烴的成本在什么地方？
    我算了一下，大概是8400到9000。那么跌破60美元，聚烯烴的成本，從目前的情況看，就目前的匯率去算，大概是6600到7200，也就是說目前聚烯烴原油路線是6600到7200，煤制烯烴對應的大概是，這個價格可能有點高，但是跟煤制烯烴企業(yè)溝通，或者我看他們財報去看，煤制烯烴按綜合煤炭成本去算，他們是7500到8000，折舊按十年折舊算，我覺得這個價格相對是比較靠譜的。非常明顯，國際油價進入低油價，煤制烯烴的成本優(yōu)勢就沒有了，而且跟石腦油路線的烯烴比較，它的對比還是比較大的。
    由于低油價對煤制烯烴的優(yōu)勢不再，再加上環(huán)保要求提高，帶來成本上升，如果是低油價，我估計煤制烯烴的投資熱潮會隨之降溫，預計我們剛剛說的這些擬建的項目，很大一部分會停建，這個量大概是多少，我認為至少三分之一，而且主要在建的這些項目，投產(chǎn)日期也會大大延后。
    我們剛剛看到的煤制烯烴的成本，目前大概是，我們說一個標配的煤制烯烴，大概是200億，或者低一點，然后三四月份，國家出了煤制烯烴或者煤化工新的指引，對于煤化工提出了很多的要求，包括環(huán)保的要求，包括建裝置密度的要求，所以我了解了一下，我跟一些企業(yè)，或者做煤化工研究的部門，目前建煤化工，至少上升10%，如果以后建70萬噸聚烯烴裝置，它的投資要超過210億美元，也就是說未來成本會進一步上升。
    為什么三分之一，說一下中石化裝置的情況，原來有五套煤化工裝置，一個是鄂爾多斯的，360萬噸的甲醛，160萬噸的烯烴，380萬噸的聚烯烴。另外新安的，還有貴州的，再就是鶴壁的那一套。從我最新了解的中石化煤化工的情況，因為受制于原油價格大幅下跌，可能中間的還會建，但是第二期的裝置，基本上也就沒有了。所以從這個角度我去理解，從我們中石化情況是這個樣子，其他的一些企業(yè)，我覺得也不會那么上這個東西。
    當然原油價格處于低位，煤制烯烴裝置會大量減少，而且會大量延后。這里說一下低油價對石腦油裝置的影響，我前面說了有11套裝置，除了一套在建，其他的10套都停下了。那你說低油價不是優(yōu)勢很大嗎？但是從我們目前估算的情況看，現(xiàn)在對石腦油路線的聚烯烴裝置也是非常謹慎的，一個很簡單的原因，你現(xiàn)在是60美元，但是等你投成以后，未來三五年以后，油價再漲到一百元美元以上，不是又虧了嗎？所以我們從目前來看，沒有再想要投裝置的沖動。退一種說法，現(xiàn)在投這個石腦油裝置，從建設的周期來看，未來五年也不一定有東西出來。
    再說一下低油價對于烯烴裂解的影響，個人認為，中東的烯烴裂解投資的角度，可能投資以后很少，因為原油產(chǎn)量就這么多，沒有原料，如果說低油價，可能會影響中東地區(qū)的原油產(chǎn)量，可能未來的供應會受到影響，中東地區(qū)，低油價情況下可能會存在減產(chǎn)的情況。未來烯烴裂解，鏈是非�；钴S的，了解一下在未來五年時間，美國有大概八百萬噸聚乙烯出來。
    這就是低油價的結論，低油價導致煤制烯烴裝置肯定會放緩，部分項目周期會延后，這個也是非常明顯的。低油價對中東地區(qū)的烯烴裂解比較明顯的，最主要就是原油減少，它的開工就會低迷，但是總體不會有大的影響。對美國頁巖氣裂解烯烴不會有太大的影響。低油價短期內(nèi)難以帶動石腦油的投資熱潮。
    最后對塑料市場的未來做一個前瞻。未來PE的產(chǎn)能擴張是逐步向下的，大概增長是5%，國內(nèi)年均增長是7%，未來PP的產(chǎn)能也是向下的，按這個增長，聚丙烯未來年均增長10%。
    因此，從全球情況來看，未來四年聚乙烯、聚丙烯產(chǎn)能增長率都在5%，大概略高于2009年到去年4%的平均增長。從國內(nèi)的情況來看，未來聚乙烯、聚丙烯平均增長率是7%和10%，這個數(shù)據(jù)去判斷是比較大的，但是跟前幾年去比，這個少得多了，因為前幾年PE增長率是13%到15%，總體上PE、PP的一個擴張，比前幾年是略低的。
    我認為，至少三分之一的煤制烯烴是出不來的，還有一部分往后推，按照這個去看，它的增長率不會到7%，甚至更低。所以根據(jù)這個情況我們?nèi)タ�，判斷未來聚烯烴的供需，我個人認為是逐步趨緊的，因為它的增長率不高，從聚烯烴到低油價來看，高油價時候，煤制烯烴優(yōu)勢必須大的，但是生產(chǎn)率不是太大，另外未來聚烯烴的擴張，其實沒有大家想象的那么多，所以我個人認為，未來的聚烯烴價格是有望逐步上升的。