總體方案
    公司司擬以5.06元/股的價格,發(fā)行6.23億股,收購中源化學合計81.71% 的股份,交易價格為31.51億元。此外,公司擬募集配套資金不超過10.5億元;以發(fā)行底價4.56元/股計算,發(fā)行股份數(shù)量不超過2.3億股。
    預計中源化學權益部分,年凈利潤2.5億元左右
    中源化學主要資產(chǎn)為3個堿礦。公司承諾3個堿礦扣非后的凈利潤在2014-2016年均不低于2.49億元。收購完成后,我們預計遠興能源2014年凈利潤1.99億元(其中中源化學貢獻2.47億元),折合EPS0.14元。配套融資后,我們預計公司2014年凈利潤2.53億元,折合EPS0.16元。
    公司修正13年業(yè)績預測由虧損2.5億元為盈利2600萬元
    公司修正13年業(yè)績的4個主要原因:烏審旗政府支付補償金2.09億元; 公司收到中煤能源所欠轉讓款2.89億元,沖減壞賬損失6900萬元;甲醇第四季度價格上漲;公司補提2013年度固定資產(chǎn)減值損失。
    公司主營為甲醇和煤炭,集團尚余3個探礦權
    目前,公司控股灣圖溝煤礦(800萬噸,67%股權)、參股納林河煤礦(34%, 800萬噸/年)。博源集團尚有3個探礦權未注入公司:蒙古國南戈壁省5261X 號(53%)、杜柴登井田(49%)、巴倫諾爾一礦(100%)。